1914年，广东商人陈廉伯、简英甫在宜章县狗牙洞（今关溪乡狗牙洞村）成立地利公司，进行采煤、炼焦。1918年，地利公司扩大股份，从美国购回先进设备，聘请中外矿师组织开采。1924年，地利公司停办。1935年春，国民政府建设委员会矿务主任张景芳和美国麦基公司副经理希云氏到狗牙洞、杨梅山复查矿冶学家张会若等人的地质调查报告，确认两地煤质优良、储量丰富，能确保广州钢铁厂所需燃料。1936年，广东省建设厅将原地利公司改为粤北公司，在狗牙洞一带开采煤矿。

1944年4月，国民政府资源委员会与广东省政府合办，将粤北公司改名为粤北工矿特种股份有限公司，投资4800万元续采煤矿。广东省建设厅厅长谢文龙任公司董事长，国民政府资源委员会委员王野白任总经理，在狗牙洞开采6对井窿。1945年1月，日本侵略者进犯宜章、坪石等地，粤北工矿特种股份有限公司停产。1946年，广东省政府与国民政府资源委员会洽谈恢复生产事宜，决定由张伯颜任公司总经理。1947年8月，公司更名为南岭煤矿股份有限公司，并邀请湖南省派人参加董事会。湖南省参议会副议长唐伯球、参议员张焕南增为公司董事。总部设在坪石镇水牛湾，下辖狗牙洞、八字岭、白茅州3个矿场。并修筑狗牙洞至包公庙公路11.2公里。1948年11月--1949年2月，修筑坪石至狗牙洞的标准铁路37公里。

中华人民共和国成立后，南岭煤矿有限公司隶属中南军政委员会工业部燃料管理局。1950年4月，改名为南岭煤矿，是年产煤8100吨。1952年，新建关溪工区。1953年，产煤3.93万吨。1957年划归广东省工业厅管理。1986年，改名为广东省坪石矿务局三矿。1999年7月1日，该矿停产关闭。